Comportamento do mercado semana de 22 a 27 de junho: No Brasil e no Mundo
O índice Bovespa recuou 2,5% em relação a semana passada e perdeu 2.149 pontos, pois as notícias ao redor do mundo com surgimento de novos casos do COVID principalmente EUA nos Texas e na Flórida afetou a Wall Street e fechou profundamente no vermelho liderado pelos fortes declínios nas empresas de companhias aéreas e de cruzeiros, devido ao aumento das hospitalizações em vários estados dos EUA, O Dow Jones caiu 730 pontos, ou 2,8%, para 25.016. O S&P 500 caiu 75 pontos, ou 2,4%, para 3009. O Nasdaq caiu 260 pontos, ou 2,6%, para 9757. Durante a semana, o Dow Jones perdeu 3,3%, o S&P 500 caiu 2,9% e o Nasdaq caiu 1,9%.No Canadá, em decorrência da queda de consumo previsto do petróleo afetou a credibilidade das ações de energia e o índice S &P Composite perdeu 275 pontos, ou 1,7%. Colocando os investidores em preocupação e reduz a expectativa da retomada da economia no curto prazo o que levou o preço do ouro a subir 0,6% e chegou a ser negociado a U$ 1.780, sendo que havia tido duas quedas seguidas e por este motivo indicava a leve retomada da credibilidade dos investidores e por conta do pessimismo o preço do petróleo bruto dos EUA caiu 0,6%, sendo negociado a U$ 38,49 por barril na sexta-feira, abaixo de um ganho de 1,9% na semana anterior, pois o argumento dos aumentos nas infecções do coronavirus no Texas levou o governado Greg Abbott a impor as restrições de bloqueio. Por fim, o Ibovespa do Brasil perdeu 2.149 pontos, ou 2,2%, para 93.835 na sexta-feira, com o surgimento de casos COVID no Texas e na Flórida, provocando temores de contratempos na recuperação econômica dos EUA. No lado doméstico, São Paulo anunciou um plano para reabrir bares, restaurantes, barbearias e salões de beleza em 6 de julho. Enquanto isso, o Ministério da Economia anunciou que os pedidos de seguro desemprego aumentaram em 351.315, ou 35% nas duas primeiras semanas de junho, a pandemia pesava bastante no mercado de trabalho. Durante a semana, o Ibovespa recuou 2,8%. O relatório FOCUS do BACEN indica uma retração do PIB em 6,51% em 2020 com a taxa SELIC 2,25% e o IPCA 1,61% e a taxa de câmbio em U$ 5,20. Resumo do relatório FOCUS: queda da produção, com fortalecimento do real frente a mercadoria (baixo IPCA); porém com perda em relação ao dólar devido a fuga de capitais para a moeda norte Americana. (um verdadeiro fenômeno). Um bom estudo Prof. Alexandre Wander Abaixo relatório focus para downloaud. R20200619
Avaliação Fundamentalista: Impacto da COVID-19 na carteira teórica das Ações (BOVESPA)
Iniciamos um trabalho para avaliarmos a resistência das ações que compõe carteira teórica da BOVESPA versus o impacto da crise COVID-19. A exemplo do trabalho que está sendo desenvolvido por Aswath Damoradan, professor da Stern School of Business, na Universidade de New York, porém numa amplitude muito maior do que a nossa, pois lá o nosso “guru” compara o comportamento de um mercado maturado e sua relação com o mundo acionário. Na verdade, ao nosso limite o que pretendemos é acompanhar o desempenho da BOVESPA e das empresas que compõe a “carteira teórica” das ações da BOVESPA em avaliar a resistência das empresas brasileiras frente daquela que está sendo intitulada com a maior crise dos últimos 100 anos. Ao que percebemos, Damodaran estará avaliando o comportamento das empresas “velhas” em relação as empresas de alto crescimento as “jovens empresas”, na linha de pensamento de que, assim como a pandemia ataca com maior força as pessoas de maior idade em relação as mais jovens. Ou seja, aquelas empresas que pararam no tempo e não investiram em novas tecnologias sofrerão um forte impacto da crise financeira atual. Porém, no Brasil com tudo é muito novo; o brasileiro ainda é imaturo para possuir um pleno conhecimento do comportamento do mercado de ações, também faço parte desta turma; pois investir na BOLSA DE VALORES para nós é tudo muito novo, e nossa cultura ainda não está ao nível de competir com os grandes investidores do mercado. Temos uma terrível desvantagem que além do conhecimento , é a questão do fuso horário, pois enquanto estamos “dormindo” já é dia na Asia e parte dos EUA. Ou seja, para fazermos frente ao pessoal de lá nos investimentos de curto prazo, temos que pensar um dia antes deles. Bom se lá, o Damodaran estará avaliando as empresas Velhas e Jovens e isto se justifica pelo tempo que os “caras” de lá já estão experientes neste negócio de Bolsa de Valor; nós de cá estaremos aviando o comportamento das empresas: Alavancadas e não alavancadas. Ou seja, o quanto as empresas que optaram em promover um crescimento rápido e anteciparam seu futuro ao presente contraindo “dívidas” para bancar projetos de crescimento e que tais empresas teriam recursos financeiros para “bancar” este crescimento somente daqui a 5, 10 ou 15 anos e recorreram a FINANCIAMENTO BANCÁRIOS, muitas delas em dólar, para efetuar investimento em construções, máquinas e equipamentos, justamente num período, decorrente da crise o BANCO CENTRAL publica que o PIB (produto interno bruto) para o ano de 2020 terá uma retração de 6% e as taxas de juros (SELIC) a 2,5%. Na verdade, alguns jovens investidores ganharam muito dinheiro investido suas economias na BOLSA e entraram num momento oportuno, onde a BOVESPA estava com seus 10.000 pontos e não precisou de muito esforço para acumular riqueza, visto que atualmente a BOVESPA encontra-se em 90.000 mil pontos. Mas quando ouvimos as recomendações destes jovens investidores, sinceramente sinto “paura”; pois hora eles dizem categoricamente que a BOLSA irá para seus 200.000 mil ou 300.000 mil pontos; e quando inicia uma crise mundial aparecem novamente dizendo que o Brasil está na rota de um grande colisão, pregando o FIM DO BRASIL, e por incrível que pareça em menos de um mês após soltarem a horrenda notícia, surgem novamente dizendo possuir uma recomendação de última instância e que vai enriquecer a muitos. Ai que medo, sinceramente ouvindo tudo isto, fico cada vez mais fã da análise fundamentalista. E você, leitor deste paper, qual o teu parecer, devo investir ou não? Bom, após anos de estudo sobre tendência e mercado e análise fundamentalista, resolvemos acompanhar mais de perto a relação dos FUNDAMENTOS das EMPRESAS com o sobe e desce dos valores das ações na BOLSA DE VALOR. Na verdade como comenta Damoradan no seu estudo da COVID-19 nos EUA e olhando ao mundo; é que o medo e a ganância são forçar de duelo em marcadores financeiros e especialmente em períodos de incerteza eles se movem em direção opostas, causando oscilações selvagens no mercado financeiro e neste momento de tamanha incerteza é complicado a previsão de quanto tempo iremos conviver com os reflexos da COVID-19, se meses e até mesmo anos. Nos EUA, surgiu, após a abertura gradual na tentativa da retomada a vida pré-crise, um otimismo e desejo que tudo tenha ficado para traz e as bolsas de lá subiram numa média de 5% e por sua vez a BOVESPA em 10% (vide quadro abaixo), e foi o suficiente para os recomendadores de “apostas” tirar o disco do pessimismo e colocar o disco da “valsa romântica”. Porém quando avaliamos, o que fez a BOVESPA subir tanto 10% numa semana, fomos olhar o conteúdo desta evolução percentual e nos departamos com o seguinte cenário: A CVC viagens teve uma valorização de 36%, as empresas aéreas valorização de 51% a Gol e Azul em 49%, a Embraer em 22%, a Via Varejo 41% e dai com os meus botões me pergunto: Parece que tem algo errado nisto dai. Os EUA cresce 5% na média e a BOVESPA 10,12% movida, principalmente por empresas de viagens, num momento de restrição e do dizer “não saia de casa”. Parece que tem uma especulação para que o “aprendiz” brasileiro retome com tudo na BOLSA e depois “page” novamente o preço da má informação e orientação. Fica esperto, tudo que se ganha fácil, também se perde fácil, o importante é ter conteúdo e pensar, como dizia minha professora: pensar dói e requer sair da zona de conforto. Te convido, avalie o quadro abaixo e tendo um tempo, estaremos realizando e te convido a participar das nossas “lives” e vamos discutir o comportamento FUNDAMENTALISTA das principais empresas da BOVESPA e valor relacionar com o mercado mundial e as projeções do BANCO CENTRAL. Tendo interesse, acesse o link e inscreva-se no nosso canal do youtube, no nosso site você também terá as noticias de comportamento das principais empresas da BOLSA e data das realizações das “lives”. Venha conosco e compartilhe com seus amigos