Rentabilidade de uma carteira de investimentos
Dentre os indicadores da avaliação dos investidores em ATIVOS a rentabilidade se destaca, pois tem como objetivo mensurar ao retorno do capital investido e os fatores que conduziram a rentabilidade. Ao proceder investimentos em ativos sempre devemos partir das premissas: O valor do investimento na compra ou formação da carteira e os retornos que serão auferidos; Os riscos inerentes a operação e como mitigá-los; O investimento representa o ativo, e o passivo, o financiamento obtido para viabilizar este investimento; O investidor assume uma característica de “passivo”, pois financia os investimentos na compra dos “ativos” e aguarda dele um retorno esperado atrelado ao risco da operação. Assim, a análise da rentabilidade é o critério de avaliação do retorno do investimento, qualificando-se, como um dos indicadores mais importante da análise financeira. Os determinantes da rentabilidade de uma carteira são: Trading: É o processo de negociação (compra e venda) de títulos. A capacidade do administrador de comprar títulos abaixo do preço médio do mercado ou vende-los acima deste, ou conseguir as quantidades que precisa para compor sua carteira, representará um diferencial na rentabilidade futura. Alocação dos ativos: É a distribuição dos ativos na carteira que o administrador efetua de acordo com sua análise do cenário econômico e projeções para os preços dos ativos. O conceito da diversificação dos ativos é decorrente dos conceitos da teoria do portfólio, onde o investidor compõe uma carteira ótima de ativos, cujo objetivo principal é maximizar o grau de retorno do investidor tendo como premissas as variáveis de risco e retorno. Analisaremos os resultados apresentados por dois administradores, o capital investido é o mesmo, porém com diversificação diferenciada o que resultou num desempenho melhor ao investidor A, pois o ATIVO C que obteve um melhor desempenho atingindo 20% de rentabilidade teve a maior alocação dos recursos de 63% o que elevou o ganho da carteira num ganho total de R$ 685,60 resultando numa rentabilidade média de 17,14%. O investidor B, investiu a maior participação no ATIVO D que teve a menor rentabilidade do período de apenas 2% e obteve uma rentabilidade total de apenas 6,41% e ficou abaixo no desempenho em relação ao investidor A em 10,73% com um ganho inferior de R$ 429,20. Um bom estudo e acompanhe nossos futuros posts sobre os conceitos investimentos e teoria de portfólio. Prof. Alexandre Wander
Principais atuações do administrador nas corporações
Os profissionais dos cursos de Administração, Ciências Contábeis e Economia formam profissionais dotados de uma visão sistêmica dos principais enfoques necessários para a gestão das organizações. Tem por meta buscar o sucesso das empresas, oferecendo ao egresso o conhecimento dos principais métodos e instrumentos que possibilitem os melhores resultados na gestão financeira, de mercado, de pessoas e clientes, entre outros. Dentre as principais atividades podemos destacar: Definir diretrizes e valores organizacionais; Desenvolver estratégicas e planos organizacionais; Definir indicadores de desempenho e acompanhar resultados; Otimizar o desempenho das pessoas e sua satisfação; Promover avaliação e melhoria contínuas; Comandar processos organizacionais principais ou de apoio. As principais disciplinas que compõem o curso têm direcionamento em capacitar os alunos nas seguintes áreas: Teoria geral da administração; Marketing, Processos Internos, Economia, Contabilidade, Cálculos Matemáticos, Gestão Estratégica de Custos, Gestão de pessoas, Tecnologia da Informação, Organização de Sistemas e Métodos, legislação, Planejamento Estratégico e Operacional e Gestão de Projetos de Investimentos. Devido a visão ampla no curso, os alunos devem identificar uma área para autodesenvolvimento visando melhor desempenho das suas funções e desenvolver-se pausadamente, podendo atuar desde analista até como DIRETOR DE OPERAÇÕES ou FINANCEIRO. As disciplinas se agrupam nas principais áreas de atuação: Gestão do processo interno da empresa; Recursos Humanos; Marketing; Controladoria e Finanças; Legislação Empresarial; Tecnologia da Informação. Objetivo deste trabalho: Apresentar as principais atividades departamentais e levá-los a reflexão dos conceitos que são apresentados em seus principais blocos do ensino e de acordo com tua resposta você poderá naturalmente identificar sua atuação “afim” e assim poderemos te indicar livros de estudo ou direcioná-lo ao teu desenvolvimento ou indicação do teu curso da pós-graduação. Vamos lá em resposta as questões? Na atuação da gestão dos processos internos da empresa: O profissional terá como atuação principal a programação da fábrica para atender a demanda do mercado e o departamento que engloba de um modo geral está função é a o PLANEJAMENTO E CONTROLE DE PRODUÇÃO (PCP); pois através de uma visão sistêmica de todo o processo produtivo tem como função de elaborar o PLANO MESTRE DE PRODUÇÃO e a necessidade de recursos para o pleno atendimento e “colocar a fábrica em funcionamento” que irá desde a programação dos estoques, seleção da qualidade e compras das matérias-primas para o processo produtivo, seleção e contratação de mão-de-obra direta e também avaliar as instalações industriais em sua capacidade produtiva, zelando pela qualidade dos processos e agilidade em otimizar e potencializar os recursos financeiros em produzir na quantidade certa de acordo com a necessidade do mercado. Dentro desta explanação qual o teu sentimento em atuar na programação de produção? Na atuação na área de Recursos Humanos: o profissional irá atuar na seleção dos profissionais que se adequem ao perfil da empresa; é muito importante pois o capital intelectual é a principal matéria prima, pois através do comprometimento dos funcionários a empresa constrói continuadamente a sua marca no mercado e toda valorização, além de um produto compatível a solicitação do mercado e sua produção na otimização de recursos, acontece primeiramente pelas pessoas. Importante a construção de um plano de carreira e adequação das funções ao salário praticado no mercado e a hierarquia de acordo com a responsabilidade dos funcionários estabelecendo limites do sistema de comunicação na empresa; e quando a comunicação é alinhada com o pensamento estratégico da empresa, e levar a comunicação das definições aos funcionários é função primária e atual do departamento de recursos humanos e assim os funcionários estarão atuando alinhados as metas definidas pela ALTA CÚPULA da empresa. Assim o Recursos Humanos, deve primeiramente entender o pensamento estratégico da empresa e contratar e manter funcionários comprometidos e alinhados no desempenho das suas funções. Dentro desta explanação acima, qual o teu sentimento em atuar área de Recursos Humanos? Atuando no departamento de Marketing: o profissional irá atuar em viver o sentimento do mercado comprador da empresa, e colher informações sobre as tendências externas da empresa em seus anseios de consumo e ao mesmo tempo avaliar como a empresa vem atendendo as expectativa deste mercado consumidor na oferta dos seus produtos; pois assim na captura do sentimento do mercado poderá avaliar a longevidade dos produtos oferecidos pela empresa no que define-se como o “ciclo de vida” dos produtos; avaliando a necessidade de consumo e os mercados ainda não explorados e aqueles que já estão em queda de consumo, devido o excesso da oferta. Quando o profissional administrador procurar levar os produtos da empresa ao público consumidor através da exposição nas mídias e também ao mesmo tempo traz para dentro da empresa o sentimento de consumo do público alvo em relação as suas necessidade de consumo; a empresa tem maior propriedade em: estabelecer os preços de venda e comparar com o que será praticado no mercado em relação ao seus anseios; definir o volume a ser produzido para atender a demanda de consumo e assim os departamentos do CONTROLE DE PRODUÇÃO terá um respaldo externo para programar a linha de produção e o departamento de RECURSOS HUMANOS em contratar pessoas de acordo com a necessidade do comportamento externo da empresa em relação as suas necessidade e o departamento de CONTROLADORIA em elaborar o planejamento operacional (budget) da empresa. Dentro desta explanação acima, qual o teu sentimento em atuar área de Marketing Empresarial? Atuando no departamento de Controladoria e Finanças: o profissional irá atuar em avaliar a necessidade de recursos financeiros da empresa e como um “banco” financiador dos recurso irá avaliar os projetos de investimentos da empresa para captar recursos financeiros (dos acionistas ou dos bancos) para que tais projetos apresentem uma taxa de retorno superior a taxa de expectativa dos acionistas e que a último sempre estará acima da taxa de retorno dos mercado (banco); Também irá atuar em entender o PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO da EMPRESA e transformá-lo no PLANEJAMENTO OPERACIONAL (BUDGET) estabelecendo metas departamentais alinhadas aos INDICADORES DE PERFORMANCE (kpi) que serão aprovados pela alta gestão da empresa (ou seus sócios), visando a perpetuidade da empresa ao longo do tempo, sempre atuando em proteger o capital investido pelos
Oportunidades de Carreira em Finanças
Finanças tem três áreas inter-relacionadas. (1) mercado monetário e de capitais, que trabalham com mercado de títulos e instituições financeiras; (2) investimentos, que focalizam as decisões tanto de investidores individuais quanto pelos institucionais e também (3) administração financeira ou “finanças corporativas, que se envolve com as decisões da gestão empresarial. As oportunidades dentro de cada uma dessas áreas são variadas, porém o administrador financeiro precisa ter conhecimento de cada uma delas; caso queira ser bem sucedido em sua carreira profissional. 1) Mercado de Capital e Instituições financeiras, incluem bancos, companhias de seguro, fundos mútuos e bancos de investimentos. Para ter sucesso neste segmento é fundamental ter conhecimento das técnicas de avaliação dos fatores que provocam os oscilações nas taxa de juros e como funcionam os órgãos regulamentadores do mercado de capitais (hipotecas, créditos, direito dos investidores, certificados bancários), além da noção de avaliar a saúde financeira do tomador de recursos para definir com propriedade a quem será emprestado o dinheiro e também qual será o custo do dinheiro no decorrer do tempo; além de medir o risco do tomador do recurso. 2) Os profissionais que migram para a área de investimentos, geralmente trabalham em corretoras ou bancos de fundos mútuos que administram carteiras de investimentos, aconselhando investidores individuais ou fundo de pensão sobre como investir o capital em atendimento ao “perfil” de risco do investidor que variam entre o mais arrojado e o conservador. Os que atuam em banco de investimentos tem como função principal em ajudar a levantar capital para as empresas. 3) Administração Financeira ou finanças corporativas é a mais ampla das três áreas e a que contém o maior número de oportunidade de trabalho. Essa área é importante para todos os tipos de negócio, inclusive para os bancos e as instituições financeiras, pois é onde ocorre as oportunidades para os bancos financiar os projetos de crescimentos das empresas e dos profissionais que atuam na área de investimentos em direcionar suas carteiras de investimentos. Independente da área que você irá atuar, é fundamental o conhecimento das três áreas. Por exemplo, um gerente de banco não consegue desempenhar bem o seu papel se não tiver conhecimento de como avaliar a atual situação da empresa tomadora de recursos; e o mesmo vale para os analistas e profissionais que administram fundos de investimentos que precisam de conhecimento para aconselhamento inteligentes aos seus clientes e da mesma forma os administradores financeiros ou de finanças corporativas precisam entender o comportamento do mercado de capitais e como pensam os investidores institucionais e de mercados para atendê-los de modo seguro na valorização do capital investido nas compras das ações no mercado de capitais em seus anseios na valorização das ações ou crescimento dos dividendos. Assim finanças é fundamental ao curriculum do profissional, pois mesmo nas decisões pessoais, desde investir para a construção da aposentadoria ou compra de um imóvel em suas decisões importante de um negócio têm implicações financeiras. Portanto, se você quiser ter sucesso na área de negócios, deve ser altamente competente em sua área, digamos em marketing, mas deve ter também familiaridade com outras disciplinas de Administração, incluindo Finanças. Prof. Alexandre Wander Gecompany o canal amigo do Jovem Universitário. Material indicado para consultas complementares: Eugene F. Brigham, Administração Financeira – Teoria e Prática – Editora Atlas Inscreva-se e compartilhe. https://www.instagram.com/p/COYxohNhz1B/?igshid=1cbifxm7ez5o6
Risco de um ativo: BETA
Empresas com beta igual a 1 apresenta a mesma tendência de risco do mercado, Empresas um beta maior que 1 aparenta uma tendência de risco maior do que o mercado, e Empresas com beta menor do que 1 apresenta uma tendência de risco menor do que o mercado. Beta de algumas empresas: Petro: 1,33 Ambev: 0,80 Vale: 0,74 Natura: 1,13 Faz parte das funções do Controller de gestão empresarial em apurar o beta da empresa, para a correta definição do custo de oportunidade dos acionistas no financiamento dos projetos de investimentos. Quando o desvio padrão de uma empresa aumenta o cálculo do custo de oportunidade do acionista aumenta, mesmo que os demais itens que compõe o cálculo permaneça inalterado, reduzindo a potencialidade de um projeto de investimento. Isto é ANÁLISE FUNDAMENTALISTA. Prof. Alexandre Wander Gecompany o canal amigo do JOVEM UNIVERSITÁRIO.. https://www.instagram.com/p/CMqAmcUhaj5/?igshid=yseeng1jr00x
Resultado da IGTA3: Lucro de R$ 202 milhões, resultando num ROE de 6,42% decorrente de um giro de 0,10 uma margem de 29,95% e alavancagem de 2,18.
O ano foi desafiador para a Iguatemi e para a economia como um todo, um ano em que tivemos que nos adequar rapidamente para fazer frente aos desafios de uma pendemia sem precedentes. De acordo com o relatório anual do Iguatemi os impactos da COVID-19 afetou o negócio praticamente ao longo de todo o ano porem vem perdendo força desde o mês de maio, a medida que as operações foram retomadas. O EBITDA atingiu $ 504 milhões decorrente de uma Receita líquida de $ 675 milhões e a margem bruta foi expressiva de 59%. O caixa gerado das operações foi de $ 308 milhões e o índice Price to Earnings Growth de 6,10 e o Preço /VPA de 2,07 ainda baixo. A Alavancagem Ativo/Patrimônio líquido de 2,18 resultando num FCO/EBITDA de 27,41 e a Dívida Liquida/EBITDA de 3,73 devido os novos ingressos de Capital de terceiros em 2020. O consumo reprimido e a estabilidade do IGTA3 tudo indica a um ano promissor em 2021. Isto é ANÁLISE FUNDAMENTALISTA Prof. Alexandre Wander Inscreva-se e compartilhe https://www.instagram.com/p/CNYN_QQhuSh/?igshid=1k5w2org22077
ROE (Return on Equity): Mede a rentabilidade dos acionistas em relação ao volume do capital investido (no patrimônio liquido).
Dentre os indicadores de Rentabilidade do Acionista, o ROE (embora a luz dos críticos), se destaca como um dos mais “preferidos” do acionistas; pois mede o RETORNO auferido em relação ao volume do CAPITAL por eles investido, representado no PATRIMÔNIO LÍQUIDO. Ao avaliarmos uma EMPRESA pelo conceito da RENTABILIDADE e não pela LUCRATIVIDADE eliminamos o conceito dos seguimentos obtidos pelas margens. Os Indicadores de Rentabilidade visam avaliar os resultados auferidos em relação a determinados parâmetros que melhor revelam suas dimensões. A princípio ao dividirmos o lucro líquido pelo Patrimônio líquido, temos a rentabilidade do acionista que pode ser comparada com qualquer tipo de investimento de quaisquer segmentos. Ao decompormos o ROE em 3 dimensões de : GIRO, MARGEM e ALAVANCAGEM a amplitude fica ainda maior. GIRO: Representa a potencialidade dos ATIVOS em gerar RECEITAS. A MARGEM: A estratégia da EMPRESA em definir seus preços de vendas e controlar seus custos e despesas . ALAVANCAGEM: O quão bem a Empresa utiliza as fontes de terceiros para incrementar sua RENTABILIDADE. Espero que tenha gostado, visite nosso site em EDUCACIONAL/ FINANÇAS e lá você encontrará diversos diversos papers a respeito. Prof. Alexandre Wander. Gecompany o canal amigo do JOVEM UNIVERSITÁRIO. Inscreva-se e compartilhe. https://www.instagram.com/p/CMpsm7LhSLe/?igshid=nb2ged4lscp9
Alô EMPREENDEDOR!!!!Em Finanças Corporativas a taxa de crescimento é resultado do percentual da taxa de reinvestimento pelo ROI da tua empresa. O que isto significa?
Vamos lá? A taxa de revestimento (rr) mede o quanto uma EMPRESA investiu do seu Fluxo de Caixa Operacional (FCO) no seu CAPITAL DE GIRO e no seu ATIVO IMOBILIZADO. O ROI é a RENTABILIDADE dos ATIVOS OPERACIONAIS. A Taxa de crescimento (g) é o resultado da taxa de revestimento (rr) multiplicado pelo ROI. Resumo da ópera: Quando a taxa de revestimento for superior a 100% a taxa de crescimento será superior ao ROI e indicada que a tua EMPRESA irá buscar dinheiro do BANCO para financiar o CRESCIMENTO esperado, e se o juros do Banco for superior ao ROI a tua EMPRESA terá um crescimento negativo e entrará em dificuldade financeira, levando a tua EMPRESA no médio prazo a insolvência. Seria a mesma coisa do que você comprar uma Ferrari ganhando um salário de um trabalhador normal, e no FINAL você devolver o carro na concessionária e perder todo o VALOR que você pagou e ainda ficar devendo para o Banco. Assim procedem os EMPREENDEDORES que promovem o crescimento de uma EMPRESA acima do que ela gera de Caixa e busca dinheiro no banco sem comparar a força da empresa com a força do Banco. Finanças é em parte ESTUDO e em parte ARTE. EMPREENDEDOR valorize o profissional CONTROLLER da tua EMPRESA. Prof. Alexandre Wander. Gecompany o canal amigo do EMPRESÁRIO e do JOVEM EXECUTIVO. Inscreva-se e compartilhe. https://www.instagram.com/p/CMjYpWiBwvZ/?igshid=1rxwp28pbl43
O risco no mercado financeiro
Conforme comentamos nos posts anteriores o grau de aversão ao RISCO, é inerente a cada tipo de investidor. Mas procurar entender as variantes que afetam o MERCADO FINANCEIRO, pode nos ajudar a entender um pouco do “terreno que estamos pisando”. Longe de qualquer negativismo, muitas pessoas já construíram fortunas nos investimentos de altos riscos; alias temos uma definição em finanças que: Quanto maior o RISCO; maior o RETORNO. O RETORNO realmente deve ser alto e num menor período de tempo, para que o CAPITAL INVESTIDO possa ser compensado o quanto antes. Mas que os mercados financeiros são mais arriscados nos dias de hoje e muito mais voláteis; disto não podemos fechar nossos olhos. Fique esperto (a)!!!! Isto devido a alta alavancagem que o próprio MERCADO permite as EMPRESAS em buscar recursos no mercado de capitais, justamente para suprir a lacuna do MERCADO de CRÉDITO BANCÁRIO, e agora além dos BANCOS em “ter o poder ” de criar moeda através do repasse dos RECURSOS do Investidor (aplicador da poupança, por exemplo) ao tomador dos empréstimos. Imagina se o tomador do RECURSO “falir” o Banco terá que arcar contigo no momento que você efetuar o resgate da aplicação. Agora temos outra variável que as EMPRESAS negociam suas ações (parte do seu capital) no mercado primários através dos IPO ( ofertas públicas de ações) para financiamento dos projetos de investimentos. A partir da negociação do mercado primário as ações, através das corretoras e outras instituições, são oferecidas no MERCADO secundário e dai abre-se uma porta imensa para a febre especulativa e muitas das vezes o VALOR intrínseco (real) do papel se descola do seu real VALOR; criando assim a figura do ágio, decorrente do desejo ao enriquecimento rápido dos investidores. Saber medir o ágio é primordial para os investidores que não desejam assumir o papel do “idiota da última vez” quando em momentos de CRISE, o papel (ações) retornam ao seu VALOR escritural. Vai investir? estude e conheça como funciona o MERCADO DE CAPITAIS e o FINANCEIRO, aproveita e estuda o MERCADO CAMBIAL também. Prof. Alexandre Wander. Gecompany o canal amigo do JOVEM UNIVERSITÁRIO. Inscreva-se e compartilhe. https://www.instagram.com/p/CL6Zx8vBz6R/?igshid=jmbcyzrxig8b
Investimentos financeiros e tolerância ao risco
O risco esta associado ao perfil do Investidor e o desejo de assumir riscos, considerando como apetite por riscos, que movimenta grande parte da economia e desenvolvimento do conhecimento, fazendo o ser humano a desenvolver-se. E podemos entender que a avaliação do risco é a identificação do “perfil” do Investidor quanto a busca pela realização dos objetivos. A partir desta avaliação do perfil passamos a entender como os riscos devem ser controlados. Assim, o grau de aversão do risco depende do perfil do Investidor em relação ao seu momento de VIDA. O investidor por ter um perfil mais agressivo e outro um perfil mais conservador a suportar as variações em seu PATRIMÔNIO. Se o investidor for JOVEM e já construiu um ganho salário almejado, normalmente passa a ter um perfil mais agressivo; mas se o investidor estiver desempregado ou na fase da aposentadoria a tendência é que ele procure investimentos de menor risco, mesmo que já tenha uma certa experiência no MERCADO. Embora, sempre temos os comportamentos que fogem a regra. E você? Já avaliou o teu momento e grau de aversão ao risco? Em relação as EMPRESAS, normalmente já nascem em momentos de incertezas e cabe aos administradores determinar até que ponto deve aceitar essa incerteza, afim de mitiga-las. Se você parar para pensar que a terra gira a uma velocidade de 1.656 km/h e para fins de comparação um Boeing voa a 958 km/h em velocidade de cruzeiro. Olha só o tamanho do risco!!!!! Prof. Alexandre Wander. Gecompany o canal amigo do EMPRESÁRIO e do JOVEM UNIVERSITÁRIO. Inscreva-se e compartilhe. https://www.instagram.com/p/CL5j7TQF5yX/?igshid=1uvwo00ir9kz4
A importância da Análise Fundamentalista
Você sabe o VALOR da ação da Natura ou da Petrobrás? E qual o VALOR do teu apartamento ou carro que você acabou de comprar? Pois então, é importante você saber precificar o VALOR das coisas, concorda? Ao comprar uma ação você não esta comprando uma obra de arte, que tem um VALOR sentimental atrás do bem. Ao investir em ações os ACIONISTAS aguardam DIVIDENDOS, e em relação ao MERCADO DE CAPITAIS ele não é nem um pouco SENTIMENTAL. O VALOR das ações despenca da NOITE para o DIA, ou sobe também. Como dizem os teóricos em FINANÇAS sobre a mão invisível de Adam Smith, mencionada em seu livro: A riqueza das Nações que atua nos mercados simplesmente desconta tudo: A incompetência dos administradores que por um momento enganam os investidores; a corrupção na queda abrupta do valor das ações até que o MERCADO se organize e até mesmo a falta de conhecimento de investidores mal informados ao comprarem ações de empresa sobreavaliadas. O ESTUDO dos fundamentos das EMPRESAS, é algo simples para quem pretende investir em ações para “garantir sua aposentadoria” e viver de dividendos ou da valorização das ações. Sou crítico a dizer que MUITOS analistas de MERCADO construíram seu PATRIMÔNIO num momento em que a BOVESPA estava lá nos seus 40 mil pontos ou 40 mil pontos nos preciosos período dos anos de 2.002 e 2.008 decorrente das fortes crises que acabaram o MERCADO de CAPITAIS. Complemento ainda que alguns conhecem o preço de TUDO; mas o valor de NADA. Nos dias de hoje tais analistas vende um sonho de um enriquecimento rápido com a BOVESPA nos 120 mil pontos, indicando que irá a caminho de fortes valorização. Mas a pergunta que sempre reflito: Qual o FUNDAMENTO para tal afirmação? Assim como ao comprar teu apartamento o corretor tem que te apresentar um motivo do VALOR da negociação com expectativa de VALORIZAÇÃO futura; acredito ser assim o processo do convencimento na compra de ações. Uma boa reflexão…. Prof. Alexandre Wander. Gecompany o canal amigo do JOVEM UNIVERSITÁRIO. Inscreva-se e compartilhe. https://www.instagram.com/p/CL0U-hdFb8Z/?igshid=18j2x3sccumr0